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通信行业周报:重点关注国企改革及低估值真成长的公司

发布时间:2017-07-30    研究机构:方正证券

1、本周观点:持续重点关注国企改革及低估值真成长的公司。

1)基于运营商网络建设以及5G 发展趋势研判,重点推荐中兴通讯、烽火通信以及星网锐捷(002396)等现有业务和未来战略将会保障业绩持续增长的公司。

2)网络与信息安全进入新的发展期,利好国产化替代、网络监控相关公司。重点关注大唐电信、烽火通信、中国软件等。

3)适度关注包括北斗在内的军工信息化发展、人工智能及税控基数扩大趋势。重点关注海格通信、科大讯飞、航天信息。

4)中国联通混改即将落地,逢低布局通信国企改革概念股,重点关注中国联通、号百控股、湖北广电等公司。

5)基于港股估值相对A 股便宜逻辑,重点推荐中国联通H、中兴通讯H 等。

2、本周行业重点新闻及观点:1)运营商:中国电信四箭齐发:打造完整4G 物联网络能力。

2)5G: 中国建成全球最大5G 试验网 5G 推进在中国全面加速。

3)广电系发起成立宽带业务运营公司,虽有帮助难改格局。

4)设备商:中兴通讯宣布不再并表努比亚,并完成收购土耳其上市公司Netas。

5)混改:中国联通集团正计划以A 股为平台筹划并推进混合所有制改革相关的重大事项,近日已获发改委对混改试点方案的批复。

3、本周重点个股:

航天信息、TCL 集团、星网锐捷、海格通信、高新兴、中国联通(H 股),持续关注中兴通讯、烽火通信、大唐电信、中国软件、号百控股、科大讯飞、湖北广电等优质公司。

4、风险提示:物联网及5G 商用模式及盈利模式发展不及预期;运营商资本开支不及预期。

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