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星网锐捷:掘金云计算时代机遇,ICT产业持续优化升级

发布时间:2019-09-29    研究机构:华西证券

全面掘金云计算时代机遇,盈利能力持续加强。

公司2019年上半年,实现营收33.27亿元,同比下滑5.43%;归属于上市公司股东的净利润1.57亿元,较上年同期增长34.22%;基本每股收益为0.27元,上年同期为0.2元。公司作为领先的ICT解决方案提供商,近年来通过有效的内生外延实现多元发展。在完成资源整合的同时,公司盈利能力以及产品竞争力都得到了有效地提升,并开始凭借技术实力全面受益云计算以及5G建设带来的发展机遇。

研发投入持续不断,驱动高端业务成长。

公司2019H1在营收规模下滑的情况下,依旧投入研发费用共计4.80亿元,相较于去年同期增长14.66%,我们认为,目前正是公司布局高端ICT解决方案并深入行业应用布局的关键阶段,充足的研发投入以及合理的薪酬激励将帮助公司更好地巩固市场,建立更大的先发优势。

自主可控受益,5G量速提升打开成长空间。

公司一直以来都是国内自主可控排头兵,持续围绕政府、医疗、教育等领域的需求,推出一系列采用龙芯、兆芯等国产化芯片的安全可控的国产化云桌面解决方案。同时,公司已经以中移动为突破口进入运营商数通市场,未来将有望受益于5G、物联网带来的流量增长需求。

风险提示宏观经济影响,国际贸易争端加剧,云计算、5G建设不及预期等。

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